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感知游戏亚马逊和微软寻求主导云计算

自1987年以来,我一直是股票分析师或投资组合经理。从1992年开始,我一直在报道科技行业,所以,是的,我看到他们来了又走。早在个人电脑时代之前,我就开始了这份工作。

近日,西雅图科技巨头亚马逊和微软发布了季度财务报告。当然,投资者对他们所读到或听到的感到高兴,因为这些股票相应地上涨了,分别上涨了6%和10%。

到底发生了什么?

无论是公司的整体销售额还是收入都没有让分析师感到特别惊讶。推动亚马逊和微软前进的是云计算的发展势头。事实上,这两家公司已经转向云计算,正在争夺——的重量级头衔。每家公司的年营业收入约为80亿美元。

自1997年亚马逊上市以来,我几乎每个季度都会关注金融电话会议。这个术语不是我发明的,但直到最近,“无利可图的繁荣”一直是这里的故事。

在亚马逊看似无休无止的土地抢夺中,公司的销售额以惊人的速度增长,但这并没有转化为利润的增长。事实上,公司的经营业绩几乎每个季度都是盈亏平衡的。

去年,这只股票被钉死了。在标准普尔指数上涨11%的那一年,它下跌了22%。投资者对公司失望;首席执行官杰夫贝索斯似乎不在乎。

作为公司的最大股东,他与打扰其他公司,甚至大公司的股东积极分子绝缘。贝佐斯在接受《商业内幕》杂志总编辑亨利布洛杰特(Henry blodgett)采访时,曾夸口说自己花在机构股东身上的时间太少了。

这就像一位大学校长说她不和校友和其他捐赠者谈论筹集资金。对于许多高管来说,这就是工作。

今年第二季度,该公司首次公布了亚马逊网络服务(AWS)的收入。截至9月底,AWS销售额同比增长78%,达到21亿美元,折合年率为83亿美元。

对于一个利润微薄的传统电商公司来说更好,这个部门的营业利润率是25%。现在的故事是:AWS的成长,它在云计算领域的领先地位,以及亚马逊在财务申报中披露的情况。

在我看来,塞特亚纳德拉去年当选微软首席执行官是一个明智的选择。微软一直在与高通的二号人物斯蒂夫莫兰科普夫和即将退休的福特首席执行官艾伦穆拉利谈判。不知道这次以前的发布会做了——。虽然高通在他的领导下很沮丧,因为他被提升为首席执行官,并切断了微软——,但我相信70岁的穆拉利是20世纪技术领导者的好选择,这对于21世纪的经济转型来说是早就应该的。

当然,纳德拉和她的首席财务官艾米胡德在这方面值得称赞。他把微软转向云计算,微软股价飙升。

事实上,公司股价已接近1999年12月互联网泡沫时期的高点,尽管公司与个人电脑相关的传统业务举步维艰,而全球行业板块持续下滑。

和亚马逊一样,微软在再次吸引投资者注意之前,被公认为云计算的领导者。

在史蒂夫鲍尔默担任首席执行官的14年里,微软的股价表现不佳。从2000年1月1日到2014年2月1日,微软股价下跌了32%,而市场上涨了24%。这就是坚持客户机/服务器技术的代价。

现在,我们在玩一个“感知游戏”。

最近几个季度,云计算的收入还不到亚马逊和微软总收入的10%。对亚马逊来说,其云业务比其电商特许经营权更有利可图。

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